Волатильность на фондовом рынке: зачем инвестору знать о волатильности акций, рубля и портфеля, как вычисляют индексы

Для покупателя высокая волатильность лучше на растущем тренде. Для сделки, открытой в точке 1 и закрытой в точке 2, максимальной просадкой будет расстояние между горизонтальными линиями. Рост волатильности означает, что расстояние между линиями будет увеличиваться – будет расти просадка. И если сделка будет оставаться открытой, будут уменьшаться значения Уровня и Свободных средств – наступит стоп-аут. Еще один хороший пример гиперволатильности – рост стоимости акций GameStop в январе 2021 года. Тогда благодаря действиям сообщества Reddit цена акций выросла более чем на 1500% за 2 недели.

Неожиданные новости о компаниях

Такие компании направляют прибыль на R&D, развитие бизнеса и экспансию рынка. В такой конъюнктуре облигации, как менее рисковый инструмент, могут обгонять по доходности акции — это видно на динамике индексов государственных облигаций RGBI и IMOEX. На волатильность часто оказывают влияние макроэкономические факторы. Показательный пример, когда в экономике наблюдаются дефляционные процессы, какие мы наблюдали в период с 2010 по 2019 год. Центральные банки во многих странах были вынуждены снижать ключевые ставки, что приводило к росту долгосрочных облигаций. Консервативные инструменты, например государственные облигации, как правило, меньше подвержены ценовым колебаниям, но и предлагают более низкую доходность.

Персональные инструменты

Прежде чем начать расчеты волатильности в Excel, необходимо собрать данные о ценах активов за определенный период времени. Для этого может быть использована любая финансовая платформа, такая как Yahoo Finance или Google Finance. Если цена на какие-то акции резко начинает расти или падать, это дестабилизирует рынок. При падении держатели акций начинают в панике их продавать.

Волатильные акции: что это такое?

Рассчитывается как квадратный корень из среднеквадратического отклонения (СКО). СКО измеряет, насколько сильно значения в выборке отклоняются от среднего значения. Если значения в выборке более разбросаны, то стандартное отклонение будет выше. Если значения более узко распределены вокруг среднего значения, то стандартное отклонение будет ниже. Это ситуация, когда скорость изменения цены практически не меняется в сравнении с предыдущим периодом.

Погодные изменения, стихийные бедствия или геополитические факторы

Также волатильность достаточно сильно различается в разных секторах — биотехнологии и инновации более волатильны, чем коммунальный сектор и телеком. Когда пользователи с Reddit начали скупать акции, разгоняя цену вверх, это спровоцировало каскадное закрытие коротких позиций фондов — так называемый шорт-сквиз. И так как закрытие коротких позиций фактически означает покупку акций, это еще сильнее подогревало рост котировок.

Волатильность также используется в моделях оценки опционов и в расчетах портфеля инвестиций. Высокая волатильность оказывает максимальное влияние на краткосрочные инвестиции и минимальное – на долгосрочные. Если собирать портфель с расчетом на лет, то регулярные колебания рынка будут практически незаметны. В 1990 году к этой системе присоединилась книга metatrader 4 Великобритания — теперь она тоже должна была удерживать стоимость своей валюты в четком диапазоне. К 1992 году фунт стерлингов был сильно переоценен по отношению к марке и при этом торговался у нижней границы своего диапазона. На это и обратил внимание Джордж Сорос — глава собственного хедж-фонда Quantum Fund.

Изменение сезонной волатильности хорошо видно на долгосрочном интервале. Причина что такое совет управляющих фрс — изменение спроса/предложения в определенные периоды года, вызванные, например, практическим использованием актива. Торговля по фундаментальному анализу построена на данных, полученных из новостей.

1. Инвесторы учитывают волатильность при формировании портфеля.
2. Они смотрят на динамику изменения цены в прошлом, оценивают диапазон в текущем периоде и прогнозируют будущее.
3. Однако, стоит помнить, что при таких инвестициях риск существенно выше.
4. При желании дневную волатильность можно посчитать за больший период, например за месяц.
5. Консервативные инструменты, например государственные облигации, как правило, меньше подвержены ценовым колебаниям, но и предлагают более низкую доходность.
6. Фактически волатильность не означает потерю актива, но бумажные убытки психологически давят на инвестора.

В этом случае говорят, что волатильность биткоина выше волатильности S&P500. Для расчета в Excel необходимы цены актива за период, который вы хотите проанализировать. Эти данные можно получить из любого источника, например, финансовых сайтов, биржевых торговых площадок и т.д.

Бета-коэффициент позволяет оценить историческую волатильность ценной бумаги в сравнении с широким рынком. В качестве рынка используют фондовые индексы — например, S&P 500 или РТС. Коэффициент jfd brokers отзывы бета можно найти в скринерах или на аналитических порталах.